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Text File  |  1992-08-28  |  1.1 KB  |  27 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 53Business NotesLOANSGetting an F In Finance
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Any business student knows that bad loans come in waves. The
  6. largest U.S. guarantor of student loans is learning that lesson
  7. the hard way. The Higher Education Assistance Foundation, a
  8. nonprofit group that has guaranteed $9.6 billion in student
  9. debt, acknowledged last week that a rising tide of defaults is
  10. threatening to push the agency into insolvency. HEAF's trouble
  11. was caused primarily by its heavy commitment to trade-school
  12. students, the group with the highest default rate. More than
  13. one-third of HEAF's loans were made to students attending
  14. for-profit institutions that promised careers in fields from
  15. hairdressing to truck driving.
  16.  
  17.     The Education Department reimburses guarantors for most of
  18. their losses. Ted Sanders, Under Secretary of Education, said
  19. the government hopes to bail out HEAF without using any
  20. taxpayer money, but in any case the rescue will cost no more
  21. than $100 million.
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.